Price per Square Meter for Apartments in Portugal Surges by 10.5% in One Year

The real estate market in Portugal has witnessed a remarkable surge in property prices, specifically in terms of the price per square meter for apartments. According to recent data from the National Institute of Statistics (INE), the median value of bank appraisals for apartments reached an astounding 10.5% increase in May 2023 compared to the same period last year. This surge marks the highest growth rate recorded since 2011, when the INE began reporting on this data.

In May 2022, the median value of bank appraisals for apartments stood at 1,689 euros per square meter (euros/m2). However, in May 2023, this figure skyrocketed to an impressive 1,869 euros/m2, reflecting a substantial surge of 10.5%. Such a significant increase in property prices in just one year indicates a robust and dynamic real estate market in Portugal.

The growth was not evenly distributed across the country. The Autonomous Region of Madeira experienced the most substantial surge, with an impressive 20.9% increase in the price per square meter for apartments compared to May 2022. The Central region recorded the lowest growth rate at 8.2%. These variations demonstrate the regional disparities within the Portuguese real estate market and highlight the attractiveness of certain regions for property investments.

Analyzing the data by region, the Algarve and the Lisbon Metropolitan Area emerged as the areas with the highest price per square meter for apartments, reaching 2,141 euros/m2 and 2,010 euros/m2, respectively. On the other end of the spectrum, the Alentejo region reported the lowest price per square meter, standing at 1,108 euros/m2. These variations in regional pricing further emphasize the influence of location on property values.

Moreover, the upward trajectory in apartment prices was not limited to the year-on-year comparison. In just a month, from April to May 2023, the price per square meter increased by 1.3%. The Algarve witnessed the most significant rise, with a substantial increase of 3.6%, while the Alentejo region experienced a slight decline of 0.2%.

When analyzing the specific apartment types, it was observed that T2 and T3 apartments accounted for the majority of appraisals, representing 79.3% of the total evaluations conducted in May 2023. The median value per square meter for a T2 apartment surged by 26 euros, reaching 1,705 euros/m2, while the price for a T3 apartment increased by 5 euros, reaching 1,494 euros/m2.

The remarkable surge in apartment prices in Portugal signifies a flourishing real estate market and heightened demand for properties. As property values continue to rise, it presents both opportunities and challenges for potential buyers and investors in the country’s real estate sector.

 

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Pourquoi les investissements étrangers affluent au Portugal avec une augmentation de 59% depuis 2021?

Depuis le début de l’année dernière, un fournisseur en pleine expansion de logiciels de centres d’appels basé dans la Silicon Valley a commencé à évaluer des emplacements en Europe pour établir un centre d’ingénierie. Des villes comme Londres, Munich, Francfort et Paris sont depuis longtemps les leaders incontestés pour les opérations à grande échelle telles que celles envisagées par cette entreprise. Cependant, Five9, une entreprise en pleine croissance avec un chiffre d’affaires approchant le milliard de dollars, a dépassé ces lieux habituels et a choisi une enclave côtière au Portugal, un choix qui aurait pu être négligé avec un processus de sélection moins rigoureux. Porto, la deuxième plus grande ville du Portugal, a finalement répondu à tous les critères nécessaires pour Five9.


“Elle dispose d’une base technologique remarquable ainsi que d’un vivier de talents spécifiques au support client, le tout soutenu par un système universitaire incroyable. Le Portugal offre un excellent climat des affaires et c’est un endroit idéal pour les employés, ce qui est très important pour nous.” (James Doran, vice-président exécutif de la stratégie et des opérations de Five9).

C’est pour ces raisons que le Portugal connaît une augmentation des investissements étrangers, en particulier de la part d’entreprises en quête de talents comme Five9. En 2022, le Portugal a annoncé 330 projets d’investissements directs étrangers (IDE), soit une augmentation stupéfiante de 59% par rapport à l’année record de 2021. Outre Five9, des investisseurs récents comprennent FinTru, une société financière basée en Irlande du Nord ; Seven Principles d’Allemagne et Visma de Norvège, qui ont ouvert des centres technologiques à Porto ; ainsi que TX Group de Suisse et Swiss Post, qui ont établi de nouveaux centres informatiques respectivement à Braga et à Lisbonne. Citant “l’excellent talent émergent”, Tyson Foods a également lancé un centre informatique à Lisbonne, avec des plans pour y embaucher 200 employés.

Les projets d’IDE annoncés en 2022, d’une valeur totale d’environ 4,8 milliards de dollars, devraient créer plus de 26 000 emplois, selon AICEP Portugal Global, l’agence d’investissement portugaise. Notamment, 75% des nouveaux projets annoncés et soutenus par AICEP sont des centres de compétences : des pôles d’expertise regroupant des compétences en langages de programmation, en gestion des données et en développement Internet, tels que le European Research and Development Hub inauguré par Five9 en janvier.

“Ces projets”, déclare Bernardo Ivo Cruz, secrétaire d’État au Commerce international et aux Investissements étrangers du Portugal, “seront une vitrine des compétences, du talent et de l’innovation portugais. L’investissement dans les connaissances et dans la qualité des ressources humaines continuera d’être au centre de la stratégie de développement économique de notre pays.”

 

Une ruée vers les énergies renouvelables

Cette attitude tournée vers l’avenir a permis au Portugal de prendre une place de leader dans le domaine des énergies renouvelables. En 2016, le Portugal s’est engagé à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050, devenant ainsi le premier pays à le faire. Cela a été suivi en 2020 par l’adoption d’une stratégie nationale pour l’hydrogène, qui vise à positionner le Portugal comme un leader dans la production, la consommation et l’exportation d’hydrogène vert produit à partir de sources renouvelables telles que l’énergie éolienne et solaire.

Des investissements importants ont été réalisés par des géants des énergies renouvelables, notamment Vestas du Danemark et Iberdrola et Siemens Gamesa d’Espagne. Après une récente expansion de son parc éolien de Barão São João à Lagos, Vestas totalise une capacité installée ou en construction de plus de 900 MW au Portugal. Son Centre de technologie de Porto emploie environ 600 ingénieurs, dont près de 80% sont portugais.

“Les ressources éoliennes abondantes du Portugal et ses politiques favorables”, a déclaré Javier Rodriguez Diez, président de Vestas Mediterranean, “nous ont permis de développer et de fournir certaines de nos solutions éoliennes les plus innovantes.”

De même, Siemens Gamesa a choisi le Portugal pour certains de ses projets éoliens les plus ambitieux. L’usine de Vagos de l’entreprise, située près du port atlantique d’Aveiro, produit des pales de longueur approchant celle d’un terrain de football pour la nouvelle génération de ses éoliennes, déclare José Costa, directeur général. L’usine de Vagos, explique-t-il, dispose actuellement de huit lignes de production et devrait s’agrandir prochainement.

“Nous venons de terminer un nouveau bâtiment qui intègre les technologies les plus avancées du groupe Siemens Gamesa. Notre production”, déclare-t-il, “témoigne de l’importance de notre usine de Vagos dans la stratégie de Siemens Gamesa.”

S’étendant sur plus de 11 000 acres, le complexe industriel côtier de Sines, dans le sud du Portugal, se positionne “à l’avant-garde de la transition énergétique du Portugal”, déclare le secrétaire d’État Ivo Cruz, ayant attiré plus de 15 milliards de dollars de projets d’énergie propre. Parmi ceux-ci figurent des parcs éoliens et solaires exploités par EDP Renováveis basé à Madrid et Galp Energia du Portugal. Galp a annoncé des projets de construction d’une usine de production d’hydrogène vert à Sines, d’une capacité de 200 MW, ce qui en ferait la plus grande d’Europe.

“Monter dans les classements”

Selon Ivo Cruz, les objectifs du Portugal en matière d’investissement étranger s’étendent aux secteurs du numérique, de la finance, de l’innovation en santé, de l’automobile et de l’aéronautique.

“Notre objectif”, dit-il, “est de continuer à attirer des projets à valeur ajoutée qui mettront en valeur les compétences, le talent et le profil innovant du Portugal. Nous continuerons de nous concentrer sur des entreprises où le niveau de complexité des produits est plus élevé afin de tirer parti des avantages concurrentiels du Portugal.”

Jim Doran de Five9 reconnaît que, pour une entreprise basée en Californie, l’idée d’établir un important centre d’ingénierie à huit fuseaux horaires de distance “était un peu intimidante”. Mais il affirme que la participation de partenaires portugais, notamment des agences de développement économique locales et nationales, a été déterminante pour la mise en place de l’opération. Des organisations telles que AICEP, déclare-t-il, “ont été extrêmement efficaces et proactives pour nous aider à apprendre ce que nous devions savoir pour nous mettre rapidement en place et faire démarrer la machine.”

Le bureau de Porto, ajoute Doran, a réussi à se constituer rapidement avec plus de 125 employés, avec une prévision de plus du double à l’avenir.

“En fonction du succès que nous avons connu jusqu’à présent”, dit-il, “nous pensons que nous n’en avons pas terminé là. Cela a été formidable. Nous chercherons à ajouter davantage d’investissements et d’employés, et à étendre nos activités au-delà de l’ingénierie pour créer une équipe de services professionnels et de support client au Portugal. Porto”, ajoute-t-il, “grimpe rapidement dans le classement des sites importants pour nous.”

Tourism Boom: Portugal Set to Welcome 130 New Hotels in the Next Year

Despite economic challenges such as high inflation and rising interest rates, Portugal’s tourism sector remains a magnet for investment. The country ranks fourth in Europe for the number of hotel projects currently under construction or in the pipeline, with a total of 130 units set to open in the next 12 months. These developments will add an impressive 15,149 new hotel rooms to Portugal’s accommodation offerings, according to a report by Lodging Econometrics (LE), a consulting company.

LE’s report further reveals that across Europe, a total of 1,776 hotel projects (equivalent to 266,901 rooms) are nearing completion or in various stages of development:

  • 814 hotels (125,657 rooms) are already under construction.
  • 419 hotels (65,625 rooms) are slated to begin construction within the next year.
  • 543 hotels (78,619 rooms) are in the early project phase.

Notably, Portugal follows only the United Kingdom, Germany, and France in terms of hotel project volume, with the United Kingdom leading the pack with 340 hotels (47,551 rooms).

Analyzing the data by city, the LE study highlights the following destinations for hotel openings in Europe over the next 12 months:

  • London takes the lead with 90 units (15,393 rooms).
  • Istanbul, Turkey, ranks second with 42 hotels (7,360 rooms).
  • Dusseldorf, Germany, follows closely with 38 units (7,080 rooms).
  • Lisbon claims a solid fourth position with 35 hotels (4,073 rooms).
  • Dublin, Ireland, secures the fifth spot with 31 projects (5,873 rooms).

As Portugal’s tourism industry continues to thrive, these new hotel openings promise to meet the increasing demand and provide visitors with a wide range of accommodation options in captivating destinations throughout the country.

Portuguese Economy Defies European Recession, Records Third Highest Growth

The Portuguese economy has emerged as a shining star amidst the economic challenges faced by the Eurozone. In the first quarter of the year, Portugal experienced remarkable growth, securing the third-highest GDP increase in the European Union. According to data published by Eurostat, Portugal’s GDP rose by an impressive 1.6% compared to the previous quarter, trailing behind only Poland and Luxembourg.

During the same period, the Eurozone entered a technical recession, with a decline of 0.1% in GDP for two consecutive quarters. This contrasting performance underscores Portugal’s resilience and highlights its economic prowess in the face of adversity.

While the average growth for the Eurozone returned to positive territory with a marginal increase of 0.1%, the Portuguese economy outperformed expectations, positioning itself as a standout performer. In fact, Portugal’s growth rate far exceeded the Eurozone average, which stagnated at -0.1%.

Among European Union countries, Poland and Luxembourg were the only nations to surpass Portugal’s growth rate. Poland experienced a significant surge in its economy, with a remarkable 3.8% increase, while Luxembourg recorded a solid growth rate of 2%. Conversely, Ireland witnessed the most significant decline, with its economy contracting by 4.6% during the same period.

This impressive performance is not limited to a single quarter but is also evident in Portugal’s year-on-year growth. Although the pace of growth slowed compared to previous quarters, Portugal’s economy expanded by 2.5% in the first quarter, securing the sixth-best performance among European Union countries. Spain, Cyprus, Malta, Romania, and Croatia outpaced Portugal in this ranking, while Estonia faced the most significant setback with its economy contracting by 3.7%.

Several factors contribute to Portugal’s success amidst the challenging economic landscape in Europe. The country’s resilience can be attributed, in part, to its stable household consumption. While many European nations experienced a decline in consumer spending due to rising inflation and interest rates, Portugal managed to maintain relatively steady levels of consumption.

Additionally, Portugal’s favorable business environment and attractive investment opportunities have fueled its economic expansion. The country’s strong export performance has also been instrumental in driving growth. By prioritizing investments, supporting business development, and diversifying its exports, Portugal has positioned itself for continued success and is well-equipped to contribute to the overall recovery of the European economy.

In conclusion, while the Eurozone grapples with a technical recession, Portugal stands out as a shining example of economic resilience and growth. Its GDP increase of 1.6% in the first quarter positions it as the third-best performing economy in the European Union, outperforming the Eurozone average. Portugal’s ability to weather economic challenges and maintain stable consumer spending, combined with its favorable business environment and robust export performance, demonstrates its strength and potential for continued success.

Sources:

  1. “Portuguese economy with third highest growth in EU,”
  2. “La zone euro est entrée en récession,”