Price per Square Meter for Apartments in Portugal Surges by 10.5% in One Year

The real estate market in Portugal has witnessed a remarkable surge in property prices, specifically in terms of the price per square meter for apartments. According to recent data from the National Institute of Statistics (INE), the median value of bank appraisals for apartments reached an astounding 10.5% increase in May 2023 compared to the same period last year. This surge marks the highest growth rate recorded since 2011, when the INE began reporting on this data.

In May 2022, the median value of bank appraisals for apartments stood at 1,689 euros per square meter (euros/m2). However, in May 2023, this figure skyrocketed to an impressive 1,869 euros/m2, reflecting a substantial surge of 10.5%. Such a significant increase in property prices in just one year indicates a robust and dynamic real estate market in Portugal.

The growth was not evenly distributed across the country. The Autonomous Region of Madeira experienced the most substantial surge, with an impressive 20.9% increase in the price per square meter for apartments compared to May 2022. The Central region recorded the lowest growth rate at 8.2%. These variations demonstrate the regional disparities within the Portuguese real estate market and highlight the attractiveness of certain regions for property investments.

Analyzing the data by region, the Algarve and the Lisbon Metropolitan Area emerged as the areas with the highest price per square meter for apartments, reaching 2,141 euros/m2 and 2,010 euros/m2, respectively. On the other end of the spectrum, the Alentejo region reported the lowest price per square meter, standing at 1,108 euros/m2. These variations in regional pricing further emphasize the influence of location on property values.

Moreover, the upward trajectory in apartment prices was not limited to the year-on-year comparison. In just a month, from April to May 2023, the price per square meter increased by 1.3%. The Algarve witnessed the most significant rise, with a substantial increase of 3.6%, while the Alentejo region experienced a slight decline of 0.2%.

When analyzing the specific apartment types, it was observed that T2 and T3 apartments accounted for the majority of appraisals, representing 79.3% of the total evaluations conducted in May 2023. The median value per square meter for a T2 apartment surged by 26 euros, reaching 1,705 euros/m2, while the price for a T3 apartment increased by 5 euros, reaching 1,494 euros/m2.

The remarkable surge in apartment prices in Portugal signifies a flourishing real estate market and heightened demand for properties. As property values continue to rise, it presents both opportunities and challenges for potential buyers and investors in the country’s real estate sector.

 

More questions? Come find us! https://goldenticketinvests.com/

Pourquoi les investissements étrangers affluent au Portugal avec une augmentation de 59% depuis 2021?

Depuis le début de l’année dernière, un fournisseur en pleine expansion de logiciels de centres d’appels basé dans la Silicon Valley a commencé à évaluer des emplacements en Europe pour établir un centre d’ingénierie. Des villes comme Londres, Munich, Francfort et Paris sont depuis longtemps les leaders incontestés pour les opérations à grande échelle telles que celles envisagées par cette entreprise. Cependant, Five9, une entreprise en pleine croissance avec un chiffre d’affaires approchant le milliard de dollars, a dépassé ces lieux habituels et a choisi une enclave côtière au Portugal, un choix qui aurait pu être négligé avec un processus de sélection moins rigoureux. Porto, la deuxième plus grande ville du Portugal, a finalement répondu à tous les critères nécessaires pour Five9.


“Elle dispose d’une base technologique remarquable ainsi que d’un vivier de talents spécifiques au support client, le tout soutenu par un système universitaire incroyable. Le Portugal offre un excellent climat des affaires et c’est un endroit idéal pour les employés, ce qui est très important pour nous.” (James Doran, vice-président exécutif de la stratégie et des opérations de Five9).

C’est pour ces raisons que le Portugal connaît une augmentation des investissements étrangers, en particulier de la part d’entreprises en quête de talents comme Five9. En 2022, le Portugal a annoncé 330 projets d’investissements directs étrangers (IDE), soit une augmentation stupéfiante de 59% par rapport à l’année record de 2021. Outre Five9, des investisseurs récents comprennent FinTru, une société financière basée en Irlande du Nord ; Seven Principles d’Allemagne et Visma de Norvège, qui ont ouvert des centres technologiques à Porto ; ainsi que TX Group de Suisse et Swiss Post, qui ont établi de nouveaux centres informatiques respectivement à Braga et à Lisbonne. Citant “l’excellent talent émergent”, Tyson Foods a également lancé un centre informatique à Lisbonne, avec des plans pour y embaucher 200 employés.

Les projets d’IDE annoncés en 2022, d’une valeur totale d’environ 4,8 milliards de dollars, devraient créer plus de 26 000 emplois, selon AICEP Portugal Global, l’agence d’investissement portugaise. Notamment, 75% des nouveaux projets annoncés et soutenus par AICEP sont des centres de compétences : des pôles d’expertise regroupant des compétences en langages de programmation, en gestion des données et en développement Internet, tels que le European Research and Development Hub inauguré par Five9 en janvier.

“Ces projets”, déclare Bernardo Ivo Cruz, secrétaire d’État au Commerce international et aux Investissements étrangers du Portugal, “seront une vitrine des compétences, du talent et de l’innovation portugais. L’investissement dans les connaissances et dans la qualité des ressources humaines continuera d’être au centre de la stratégie de développement économique de notre pays.”

 

Une ruée vers les énergies renouvelables

Cette attitude tournée vers l’avenir a permis au Portugal de prendre une place de leader dans le domaine des énergies renouvelables. En 2016, le Portugal s’est engagé à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050, devenant ainsi le premier pays à le faire. Cela a été suivi en 2020 par l’adoption d’une stratégie nationale pour l’hydrogène, qui vise à positionner le Portugal comme un leader dans la production, la consommation et l’exportation d’hydrogène vert produit à partir de sources renouvelables telles que l’énergie éolienne et solaire.

Des investissements importants ont été réalisés par des géants des énergies renouvelables, notamment Vestas du Danemark et Iberdrola et Siemens Gamesa d’Espagne. Après une récente expansion de son parc éolien de Barão São João à Lagos, Vestas totalise une capacité installée ou en construction de plus de 900 MW au Portugal. Son Centre de technologie de Porto emploie environ 600 ingénieurs, dont près de 80% sont portugais.

“Les ressources éoliennes abondantes du Portugal et ses politiques favorables”, a déclaré Javier Rodriguez Diez, président de Vestas Mediterranean, “nous ont permis de développer et de fournir certaines de nos solutions éoliennes les plus innovantes.”

De même, Siemens Gamesa a choisi le Portugal pour certains de ses projets éoliens les plus ambitieux. L’usine de Vagos de l’entreprise, située près du port atlantique d’Aveiro, produit des pales de longueur approchant celle d’un terrain de football pour la nouvelle génération de ses éoliennes, déclare José Costa, directeur général. L’usine de Vagos, explique-t-il, dispose actuellement de huit lignes de production et devrait s’agrandir prochainement.

“Nous venons de terminer un nouveau bâtiment qui intègre les technologies les plus avancées du groupe Siemens Gamesa. Notre production”, déclare-t-il, “témoigne de l’importance de notre usine de Vagos dans la stratégie de Siemens Gamesa.”

S’étendant sur plus de 11 000 acres, le complexe industriel côtier de Sines, dans le sud du Portugal, se positionne “à l’avant-garde de la transition énergétique du Portugal”, déclare le secrétaire d’État Ivo Cruz, ayant attiré plus de 15 milliards de dollars de projets d’énergie propre. Parmi ceux-ci figurent des parcs éoliens et solaires exploités par EDP Renováveis basé à Madrid et Galp Energia du Portugal. Galp a annoncé des projets de construction d’une usine de production d’hydrogène vert à Sines, d’une capacité de 200 MW, ce qui en ferait la plus grande d’Europe.

“Monter dans les classements”

Selon Ivo Cruz, les objectifs du Portugal en matière d’investissement étranger s’étendent aux secteurs du numérique, de la finance, de l’innovation en santé, de l’automobile et de l’aéronautique.

“Notre objectif”, dit-il, “est de continuer à attirer des projets à valeur ajoutée qui mettront en valeur les compétences, le talent et le profil innovant du Portugal. Nous continuerons de nous concentrer sur des entreprises où le niveau de complexité des produits est plus élevé afin de tirer parti des avantages concurrentiels du Portugal.”

Jim Doran de Five9 reconnaît que, pour une entreprise basée en Californie, l’idée d’établir un important centre d’ingénierie à huit fuseaux horaires de distance “était un peu intimidante”. Mais il affirme que la participation de partenaires portugais, notamment des agences de développement économique locales et nationales, a été déterminante pour la mise en place de l’opération. Des organisations telles que AICEP, déclare-t-il, “ont été extrêmement efficaces et proactives pour nous aider à apprendre ce que nous devions savoir pour nous mettre rapidement en place et faire démarrer la machine.”

Le bureau de Porto, ajoute Doran, a réussi à se constituer rapidement avec plus de 125 employés, avec une prévision de plus du double à l’avenir.

“En fonction du succès que nous avons connu jusqu’à présent”, dit-il, “nous pensons que nous n’en avons pas terminé là. Cela a été formidable. Nous chercherons à ajouter davantage d’investissements et d’employés, et à étendre nos activités au-delà de l’ingénierie pour créer une équipe de services professionnels et de support client au Portugal. Porto”, ajoute-t-il, “grimpe rapidement dans le classement des sites importants pour nous.”

Portuguese parliament votes against ending Golden Visa program

full body uglobal portugal golden visa survives parliament vote

In a highly-anticipated Portuguese parliamentary session this week, the legislative body rejected a proposal from the Communist Party to end the country’s popular Golden Visa program, a residency-by-investment program that brought in nearly €7 billion of investments to Portugal since its launch in 2012.

However, in this week’s parliamentary session, the majority Socialist Party rejected the Communist party proposal, with the government deciding instead to create a working group made up of the ministries of Economy, Foreign Affairs and Internal Administration, to assess the impact of the program on the country and its economy and help decide on the way forward for the program.

“This means that although the program is under revision, the Government, by itself will not be able to introduce any amendments to the relevant law during 2023,” explains Sara Sousa Rebolo, partner at Lisbon-based Prime Legal.

“However, one must note that this does not prevent the [parliament] to legislate about the program during 2023. The Socialist Party currently has an absolute majority, with a mandate until 2026, so there’s no possibility of dispute when it comes to the voting.”

In other words, all cards are in the hands of the Socialist Party when it comes to any legislation put on vote in the Parliament, including all matters and future decisions relating to the Golden Visa.

“The government doesn’t want to end the program,” says Tiago Gali Macedo, managing partner at Gali Macedo & Associates. “They just want to focus it on more productive investments like funds, companies, productive real estate, etc.”

The Portuguese Golden Visa has been incredibly beneficial to the country’s economy, explains Diogo Capela, co-managing partner at Lamares, Capela & Associados. “The Portuguese Golden Visa was created in 2012 as a response to the financial crisis Portugal was facing,” he explains. “There were numerous benefits that the program has brought to Portugal, top of them is the huge amounts invested in the country, totaling more than €6 billion of foreign direct investment so far,” says Capela.

“Since its launch, Golden Visa Portugal has had a huge support, with about 11,263 investors and 18,479 family members benefiting from it,” he adds.

The Portuguese Prime Minister’s statements on the Golden Visa 

Earlier this month, the parliament’s Prime Minister Antonio Costa had said the program is ‘no longer justified’, sparking fears that the program’s end is in sight. Is this still the case?

“I believe the Prime Minister’s statements may have been excessive, possibly the result of media pressure in the face of recent news about some cases of social support obtained by Golden Visa holders, as well as cases of real estate pressure in large urban centers,” predicts Rebolo.

“Notwithstanding, we also believe that the program must have changes and improvements, as well as a more environmental and social character as those needs are now very clear. These are also the hot matters that EU is concerning in addressing so there is room to achieve a compromise solution that allows using this instrument to attract investment as a tool to respond to these needs,” she adds.

Backlog for Golden Visa investors resolved? 

Being one of the most popular residency-by-investment programs in Europe, the Portugal Golden Visa program has been suffering a backlog that meant that new applicants can anticipate a processing time of nearly 18 months – is this going to continue to be the case in 2023?

“Currently the Portuguese Government is also moving forward with the restructuring of the Immigration Office, also adopting measure to reduce the backlog that all the immigration programs are suffering,” reveals Rebolo.

“Such improvements and measures will also solve the delay in the processing of the applications under the Golden Visa program,” she expects.

The delay of issuing the visas and processing the applications is offset by the many perks it offers, according to Rebolo, including ‘the flexibility that the program allows, by requiring only 7 days a year to stay in Portugal, without tax impact and with access to the application for Portuguese citizenship and therefore European citizenship for the investor and direct family, through different investment options starting from €200,000.

Tighter golden visa rules highlighted

pexels skitterphoto 9253

In its most recent report, for 2021, on “Migration Prospects 2022”, the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) highlights that since January of this year “stricter requirements for obtaining a “golden visa” have come into force in Portugal.

“Residence permits for investment will no longer be possible based on real estate investments in Lisbon, Porto, the Algarve and on the coast. Once acquired, properties intended for housing only allow access to this regime if they are located in the Autonomous Region of the Azores and of Madeira or in territories in the interior of the country”, says the part of the report referring to Portugal.

It points out, on the other hand, that “there is, however, no change in the limit amounts for real estate investment, which remains at €500,000 or €350,000 if the building is more than 30 years old”.

“Residence applications for investment for other reasons will be subject to higher investment thresholds. The limit for capital transfers has increased from €1 million to €1.5 million”, says the OECD.

It also says that the minimum requirement for transfers for research activities, participation in investment and/or venture capital funds and the incorporation of commercial companies has increased from €350,000 thousand to €500,000.

“Continuous commitment”

The OECD points out that Portugal has had a “continuous commitment” to promoting “safe, orderly and regular” migration and says that the new version of the National Plan for the Implementation of the Global Compact for Migration is being prepared, which will take into account “best practices, but also current challenges”.

In the analysis of Portugal, the OECD also highlights the work done by the Portuguese government to minimise the effects of the Covid-19 pandemic on the processes of visa and residence permit applications, which have been suspended.

In this sense, it highlights that “all foreign citizens with pending cases at the Foreigners and Borders Service (SEF), who have submitted a request until December 31, 2021, are temporarily in a situation of regular stay in the country and have access to health, social support, employment and housing”.